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Marchés financiers :

La volatilité est de retour... Tirez-en partie !

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Vous l'avez sans doute remarqué en suivant l'évolution de vos portefeuilles, la volatilité est de retour. Celle du CAC 40 par exemple dépasse désormais 21%, alors qu'elle se situe sur de longues périodes entre 15 et 18%.

 

La volatilité, un indicateur de risque.

Il mesure les amplitudes des variations de cours autour de la moyenne de la valeur. Ainsi, plus la volatilité d'une valeur est élevée, plus la valeur est dite risquée, « offrant » de grandes variations, avec de nombreux points bas... et points hauts.

L'augmentation de la volatilité sur les marchés fait qu'un portefeuille dit « équilibré » avec une volatilité historique d'environ 7%, voit sa volatilité augmenter récemment à 8-10%.


Voici 3 des mesures à appliquer lorsque la volatilité augmente.

1) Vérifier son horizon de placement

Il s'agit d'une précaution élémentaire à réaliser régulièrement. En résumé, il s'agit de répondre à la question suivante : « Sachant que la valorisation de mon portefeuille fluctue de façon plus importante et à une fréquence plus importante, est-ce que je peux attendre suffisamment longtemps pour absorber ces variations, et planifier une sortie sur un point haut ?  »

Votre réponse est négative ? Arbitrez votre portefeuille de façon à en réduire le risque...

2) Ne pas sur-réagir et mettre en place des versements réguliers

Lorsque la volatilité augmente sur les marchés, la tentation est grande de réagir rapidement...et possiblement de sur-réagir. Agissez avec circonspection !

Désinvestir au mauvais moment peut avoir de grandes conséquences comme l'illustre l'étude suivante.

Une bonne façon de profiter de marchés volatils est d'investir régulièrement à l'aide d'investissements programmés mensuels : 

- En phase haussière, le portefeuille est investi et profite de la hausse

 

- En phase baissière, les investissements réguliers permettent d'investir à bon compte pour tirer le meilleur profit de la hausse future


Des investissements programmés permettront de dégager quasiment systématiquement une plus-value
, comme le montre le graphique en haut de cet article. 

 

3) Eventuellement utiliser les options de gestion

La mise en place d'options de gestion (ex. Stop Loss et/ou Ecrêtage) peuvent également être une solution, sachant que :

- Elles sont à réserver à des fonds volatils pour être vraiment efficaces

- Après la sécurisation des fonds, se posera la question du timing de ré-investissement... qui n'est pas évident et engendre quelques frais d'arbitrage


Je suis à votre disposition pour un audit de vos portefeuilles ou toute autre question, n'hésitez pas à me contacter.


Frédéric Philippon
Consultant en stratégie patrimoniale THESAURUS
06.09.17.64.24

 

 

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